Облигация — это финансовый инструмент, который часто окутан множеством мифов и недопониманий. В этой статье я расскажу, что такое облигация, как она работает и какие преимущества и риски она предлагает инвесторам.
Определение
Облигация — это долговой ценный бумагой, который представляет собой обязательство эмитента (заимствователя) вернуть заемщику (инвестору) определенную сумму денег в установленный срок, а также выплатить проценты (купон) за пользование этими средствами.
Это если говорить по умному. Если просто, то это как депозит, только вы свои деньги отдаете не банку, а напрямую заемщику (компании, государству).
Сейчас все облигации выпускаются в электронном (бездокументарном) виде. Это всего лишь запись в реестре, в котором написано, что вам принадлежит какое-то количество облигаций. Хотя раньше облигации были и в бумажном виде.
На российском рынке номинал одной облигации обычно 1 тысяча рублей. Это очень доступный инструмент для вложения.
Виды облигаций
- Государственные облигации — выпускаются государством и считаются наиболее надежными. Например, наши ОФЗ (облигации федерального займа).
- Корпоративные облигации — выпускаются компаниями для привлечения дополнительного капитала. Например, облигации Роснефти, Лукойла, Тинькофф банка.
- Муниципальные облигации — выпускаются местными органами власти. Например, облигации Московской области.
- Конвертируемые облигации — могут быть преобразованы в акции эмитента.
Преимущества и риски
Преимущества
- Стабильный доход — облигации предлагают фиксированный купонный доход.
- Низкий риск — особенно для государственных облигаций.
- Ликвидность — облигации легко продать на вторичном рынке.
Риски:
- Кредитный риск — риск невыплаты эмитентом.
- Риск изменения ставок — при росте процентных ставок стоимость облигаций уменьшается.
- Инфляционный риск — покупательная способность денег может уменьшиться.
Как инвестировать в облигации?
Для начала вам нужно открыть брокерский счет. Без этого никак.
Лично я знаю только два способа владения облигациями. Первый способ, это прямое владение, т.е. вы покупаете облигацию через своего брокера. Второй способ, это ETF на облигации - биржевые фонды, отслеживающие индексы облигаций.
Немного истории
История облигаций уходит корнями в глубокую древность, и они служили важным финансовым инструментом для многих цивилизаций на протяжении веков.
Древний мир: первые формы долговых обязательств, похожие на облигации, появились в древних цивилизациях, таких как Месопотамия, Древний Египет и Римская империя. Они использовались для финансирования государственных проектов или военных кампаний.
Средневековая Европа: в средние века города-государства Италии, такие как Венеция и Флоренция, начали выпускать облигации для финансирования торговых и военных предприятий. Эти облигации продавались как местным жителям, так и иностранным инвесторам.
Войны и облигации: на протяжении истории облигации часто использовались для финансирования войн. Например, во время Наполеоновских войн Британия выпустила консольные облигации, которые стали основой государственного долга страны на долгие годы.
19 век: с развитием промышленной революции и глобализации мировой экономики облигации стали популярным инструментом финансирования для корпораций и правительств. Многие страны использовали облигации для финансирования инфраструктурных проектов, таких как железные дороги.
20 век: во время обеих мировых войн многие страны выпускали военные облигации для финансирования военных расходов. После войн облигации стали ключевым инструментом для восстановления экономик и финансирования государственных проектов.
Современные финансовые рынки: с развитием глобальных финансовых рынков во второй половине 20 века облигации стали одним из основных инвестиционных инструментов для институциональных и частных инвесторов. Инновации, такие как зеро-купонные облигации, облигации с плавающей ставкой и другие, сделали рынок облигаций еще более разнообразным и сложным.
Интересные факты об облигациях
Perpetual bond: существуют облигации, которые никогда не погашаются, и они называются "вечными" или "бессрочные".
Это означает, что эмитент не обязан возвращать основную сумму долга в определенный момент времени. Вместо этого эмитент продолжает выплачивать проценты по облигации на бессрочной основе.
Владельцы бессрочных облигаций имеют право на регулярные процентные выплаты на бессрочной основе. Эти выплаты продолжаются, пока эмитент не примет решение выкупить облигацию или не объявит о прекращении выплат.
Одной из ключевых особенностей бессрочных облигаций является отсутствие фиксированной даты погашения. Это означает, что эмитент может, но не обязан, выкупить облигацию в любой момент.
Бессрочные облигации предоставляют эмитентам гибкость в управлении своим долгом. Поскольку нет обязательства по погашению основной суммы, эмитент может использовать средства на другие нужды.
С одной стороны, бессрочные облигации могут предложить стабильный источник дохода для инвесторов. С другой стороны, отсутствие даты погашения увеличивает риск для инвестора, так как нет гарантии, что основная сумма будет возвращена.
Купон: термин "купон" происходит от старых облигаций, которые имели прикрепленные купоны. Владельцы отрывали эти купоны и предъявляли их для получения процентных выплат.
Облигации с плавающей ставкой: некоторые облигации имеют процентные ставки, которые меняются в зависимости от определенных рыночных показателей.
Облигации и кино: в 1940-х годах, когда Голливуд нуждался в деньгах для производства фильмов, многие студии выпускали облигации для привлечения капитала.
Рейтинг облигаций: существуют специализированные агентства, такие как Moody's, Standard & Poor's и Fitch, которые оценивают кредитоспособность эмитентов облигаций и присваивают им рейтинги.
В России тоже есть свои рейтинговые агентства, например Эксперт РА.
Международные рейтинговые агентства покинули Россию на неопределенное время.
Зеленые облигации: в последние годы стали популярными так называемые "зеленые" облигации, средства от которых направляются на экологические проекты и инициативы.
Заключение
Облигации являются важным элементом диверсификации инвестиционного портфеля, да и не только. Можно использовать короткие облигации в качестве инструмента для финансовой подушки. Обращаю внимание, облигации только надежных эмитентов!
Облигации предлагают стабильный доход и относительно низкий уровень риска, но как и любой финансовый инструмент, имеют свои нюансы и особенности. Прежде чем инвестировать, важно тщательно изучить все аспекты и, возможно, проконсультироваться с финансовым советником.
Надеюсь вы разобрались в вопросе - что такое облигация.
